Корпоративний блог КІНТО

 Заміський будинок професорки Яги.

         Льоня Голубко, перетворений відьмаками на гномика, сидить біля Філі. Навколо повно поважних гостей, які прийшли на семінар Яги з питань оптимізації інвестицій. Перерва, всі п’ють каву, спілкуються.

            Льоня (до Філі). Вона збирається щось зі мною робити, чи я так і буду у вас під ногами вештатися?

            Філя. Ти ж чув: зробить, коли опануєш науку інвестування. А поки який сенс? Знову втрапиш у якусь халепу і зв’яжешся з шахраями. Таким, як ти, зарано мати мільйони.

            Льоня. Діти всіляких рокфеллерів мають мільйони від народження.

            Філя. В деяких відомих в світі університетах читається курс лекцій «Як зберегти та примножити успадкований капітал». Досить популярний курс, між іншим. Знання з економіки та фінансів не даються від народження разом з мільйонами…

            Льоня. Я сам заробив свій мільйон!

            Філя. Не скажу, що заробити мільйон може кожен дурень… але примножити та зберегти мільйон – набагато складніше…

         Яга енергійно дзвонить у маленький срібний дзвіночок. Гості займають свої місця, стає тихо.

            Яга. Тут мене питаннями засипали під час кави-брейку. Терпіння, панове, терпіння! В другій частині моєї лекції мова як раз і піде про інститути спільного інвестування, що створюються професійними учасниками фондового ринку — компаніями з управління активами, які скорочено називають КУА. Так ось, саме КУА створюють інвестиційні фонди та залучають до них гроші широкого кола інвесторів, які не мають намірів самотужки плавати повз небезпечні рифи фондових морів. Зараз мій помічник зробить для всіх нас невеличкий екскурс в історію цього питання.

            Студент-помічник (виводить слайд на екран і читає те, що на ньому написано, вголос).  Перший інвестиційний фонд у світі створили в 1822 року в Бельгії, пізніше, 1849-го фонди з’являються у Швейцарії, 1924-го в США. Проте, масової популярності вони набувають лише після Другої світової війни, поступово складаючи конкуренцію банкам та іншим фінансовим інститутам. Наприклад, у США сьогодні налічується близько 10 тисяч інвестиційних фондів, а їхні загальні активи складають 7 трильйонів доларів. Більше половини американських громадян є вкладниками того або іншого фонду… В Україні розвиток індустрії спільного інвестування розпочався з моменту ухвалення у 2001 році Закону «Про інститути спільного інвестування.

            Яга. Дякую, досить. Тепер запитання. Чому склалася саме така міжнародна практика виходу масового інвестора на фондовий ринок? Адже КУА, по суті, є посередниками в цьому процесі, а посередники, як відомо, ніколи не роблять свою справу задарма. Тож, для чого платите більше? А для того, що управління здійснюють атестовані, кваліфіковані спеціалісти з багаторічним досвідом роботи у галузі інвестування. Саме тому інвестору не обов’язково отримувати спеціальну економічну освіту і мати необхідний час, аби спостерігати за світовими та локальними тенденціями на фондових ринках. Звісно, до вибору КУА потрібно підходити відповідально (коситься в бік Льоні-гномика), бо й на шахраїв недовго нарватися…

            Питання із залу. Чи існує якась система нагляду за діяльністю КУА?

            Яга. Існує, і жорстка. Тим не менш, первинний контроль кожен може зробити сам. Нормальна КУА ніколи не прагнутиме обдурити інвесторів. Її задача створити з ними справжні партнерські відносини, організовувати свою роботу з максимальним рівнем прозорості. Навіть у такої високотехнологічної системи, як банківська, ми не побачимо відповідного рівня звітності перед вкладниками. В сфері спільного інвестування все має бути  надпрозоро. Це не означає, що конфіденційну інформацію про ваші особисті прибутки стануть розклеювати на кожному стовпі. Це означає, що більшість дій в роботі КУА будуть зрозумілими для вас та передбачуваними. Адже КУА працює з вашими грошима! Не варто забувати й про контрольні функції державних установ. Відкриті фонди, наприклад, щоденно оприлюднюють інформацію про вартість своїх чистих активів та надають Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку офіційну звітність по вартості цінних паперів та складу портфеля фонду…

            Питання із залу. А на що конкретно треба звертати увагу, коли обираєш собі КУА?

            Яга. В час інформаційних технологій знайти дані про діяльність будь-якої КУА неважко. Важливо просіяти отриману інформацію та виділити суттєві аспекти. Які? Я б зосередила увагу на наступному: рейтинг надійності компанії; як довго вона працює в індустрії інвестування; розмір її власного капіталу та активів під управлінням; успішність її фондів за якомога довший період часу.   

         Льоня (як і належить гномику, пищить). Інвестиції завжди були і будуть підвладні ризикам! Співпраця з КУА убезпечує від них?

            Яга. Однозначно – ні. Таке вам пообіцяють тільки в недобросовісній КУА. Разом з тим, є різноманітні професійні підходи до оптимізації рівня ризиків через диверсифікацію портфеля фонду. Тобто… прошу слайд… через формування інвестиційного портфеля з широкого спектра цінних паперів таким чином, щоб зниження вартості одних цінних паперів компенсувалося зростанням вартості інших. КУА інвестує, як тут вже говорилося, в різні фінансові інструменти — акції, облігації, депозитні сертифікати, банківські метали. Так вона реалізує одну з добре відомих аксіом інвестування: яйця розкладаються по різних кошиках.

            Льоня. І багато цим КУА потрібно грошиків за їхні послуги?

            Яга. О, людська жадібність! До яких тільки наслідків не призводить вона (хитає головою і з жалем дивиться на Льоню-гномика). Інвестиційні фонди можна порівняти з оптовими покупцями, які купують товари та послуги за більш низькими цінами. Зниження операційних витрат позитивно впливає на загальний інвестиційний результат фонду, а отже, і на кінцевий результат кожного інвестора. До того ж, у межах фонду при спільному інвестуванні доходи інвестора не оподатковуються до моменту отримання виплат. У самому ж фонді проміжні доходи реінвестуються без сплати податків, оскільки фонд податок на прибуток не сплачує. Увесь отриманий за рахунок грошей інвесторів прибуток є прибутком інвесторів, за виключенням витрат на управління. Інша справа — при самостійному інвестуванні. Тут кожна операція з продажу акцій чи облігацій, з отримання  дивідендів або процентів підлягає оподаткуванню… Ну що – кава-брейк!

            Вигук із залу. Пані Яго! Пані Яго! Давайте пропустимо цю каву! Розкажіть краще, як обирати фонд!

            Яга. Я стомилася, і люлька моя погасла. Приходив тут якось до мене один горе-інвестор… знаєте його… актор Бенціон Миска. Те ж саме питав. Я йому довго товкла… А він усе з точністю до навпаки зробив… Добре, пройдемося ще ретельніше по пунктах… Обираючи фонд, слід враховувати низку параметрів: перший — сума інвестування, тобто ваші умовно вільні кошти («умовно» і «вільні» в тому сенсі, що ви самі їх звільнили з тенетів галопуючого споживання); друге — інвестиційний горизонт – тобто час, на який ви згодні віддати свої гроші працювати…

            Філя (не втримавшись). Необхідно врахувати співвідношення прийнятного ризику до очікуваної доходності!!!

            Яга. Тсс! А вас я попрошу залишитися! Ще рано відкривати ворота до саду, де ростуть Дерева Бажань.

         До кімнати заносять киплячий грог і канапки з мухоморами. Гості розбирають страви, розходяться по будинку, обговорюють почуте.

 

         (Продовження в наступному пості)

 

Офіс фінансової компанії.

Льоня мне в руках рекламний буклетик, проходить в кабінет менеджера з продажів.

Льоня. Доброго дня…ось тут в метро роздавали реклямку…

Менеджер. Вічні цінності не рекламуються. Про них лише слід інколи нагадувати.

Льоня. Ви тут рекламуєте…себто нагадуєте, що берете кошти під управління і обіцяєте фіксований прибуток на рівні сорока відсотків (помічає на лацкані піджака менеджера масивну бляху у вигляді пентаграми). Це правда?

Менеджер (радо посміхаючись). Авжеж, авжеж! Мінімум сорок відсотків! Усе прораховано нашими аналітиками. Вкладаєте в наш фонд сьогодні – через рік отримуєте. Жоден банк не здатен на такі щедроти.

Льоня (згадуючи науку Філі). Але ви, як інвестиційна компанія, не маєте права обіцяти ніякі фіксовані відсотки! Це ж заборонено…

Менеджер. Комусь, може, і заборонено. А за нами такі люди стоять, що нам можна.

Льоня (розглядає дипломи, розвішені на стінах). А ліцензія на здійснення інвестиційної діяльності у вас є?

Менеджер. Ти що – з Держфінпослуг? Якщо щось не подобається – ми тебе не кликали. Прийшов нам економічну теорію читати?! Так іще ліцензію хочеш! Ходить тут усяка дрібнота та вчить (змінюється в обличчі).

Раптово у Льоні паморочиться в голові, і він стає крихітним, як гномік. Льоня в паніці вивертається з-під підборів відьмака-менеджера і з криком «Фі-і-і-ля!!!» біжить додому.

Квартира Льоні Голубка.

Льоня сидить у вигляді гноміка, поруч замислений Філя.

Льоня. Може, не треба було так відверто демонструвати свою обізнаність в інвестиційній проблематиці?..

Філя. Якби ти справді був обізнаним, то на таку рекламу навіть вухом не повів би. Це ж шахрайство чистої води! Не треба було лізти у відьмацький офіс. Відьмаки зрозуміли, що ти їх розкрив і зможеш знову зірвати плани по залученню клієнтів, яких потім кинуть. Ех… боюсь, я не зможу тебе розчаклувати.

Льоня (розпачливо). А хто зможе?

Філя. Думаю, слід звернутися до професорки Яги. Тим більше, вона давно запрошувала тебе на свій семінар про інститути спільного інвестування.

Льоня. Мені зараз не до інвестицій… Телефонуй Язі!

Заміський будинок на курячих ніжках.

Яга виходить в сукні від Gucci і люлькою в зубах. Всередині її будинку на диванах сидять ошатні гості. Один із студентів Яги готує РРТ-презентацію, налаштовує проектор.

Яга. Постраждалого з собою взяв?

Філя (вказує на Льоню, який сидить на плечі). Зі мною.

Яга (проходячи до гостей). Справа складна. Чаклунство сильне. Щоб розчаклуватися, він має пройти всі премудрості інвестиційної науки. Сьогодні почнемо з теоретичної частини, потім я влаштую йому практичні випробовування на Дереві Бажань… (Льоня закриває маленькими ручками очі і плаче).

Льоня. Ну за що вони так познущалася наді мною?

Яга. Відьмацьке коло звужується. Ці злидні сподіваються, що ти приповзеш до них і проситимеш повернути тебе в нормальний вигляд. За це вони вимагатимуть «проінвестувати» твій мільйон. Ми мусимо переграти їх. Я навчу тебе інвестиційної науки, ти нарешті інвестуєш свій мільйон, і чари розвіються. Після цього ти станеш для відьмаків нецікавим, а твій мільйон – недосяжним. Докладу максимум зусиль! У мене з Великим Магістром та його кодлом свої рахунки. Це вони перетворили мене на Бабу Ягу. А знаєте, якою красунею я була!?..

Філя саджає на диван Льоню-гноміка. Той уважно роздивляється малюнки, що виникають на екрані. Яга входить в образ лектора-віщуна.

Яга. Отже, шановні, що таке гра на фондовому ринку – забаганка чи необхідність? Наше життя побудоване так, що чим більше ми маємо, тим більшого хочемо. А тому нам весь час чогось не вистачає. Для того, щоб кожного разу придбавати те, що нам не вистачає, необхідно заощаджувати і примножувати. Дивіться на малюнок.

Наші бажання: автомобіль, квартира, оплата навчання дитини, безбідна старість. Де взяти? На фондовому ринку? Але фондовий ринок – не поле чудес з країни дурнів. Це місце, де дурням не місце. Фондовий ринок розкриває можливості тільки розумним (затягується димом із люльки). Вік людини можна розділити на три періоди. Протягом першого ми вчимося та залежимо, переважною мірою, від батьків. Тоді грошей ми не заробляємо. Другий період – активний. На нього припадає працездатний вік і більшість наших накопичень. Протягом третього періоду ми знову не можемо працювати на повну, а тому проїдаємо накопичення, зроблені протягом періоду другого. Тобто в першому ми ще не можемо, а в третьому – вже не можемо. А тому другий період слід використовувати максимально.

Один із присутніх. Пані Яго, а ви дасте сьогодні рекомендації щодо банківських накопичень? Банки-установи? Чи банки-ємності?

Яга. Майте терпіння. І те, й інше – банки та склянки — є досить традиційними для наших людей. Але я вважаю, хоч і не зовсім байдуже, що ви оберете: склянку чи банк. Інфляція в Україні має сумну динаміку. Вона щоденно поїдає пасивні заощадження громадян. Дивіться на наступний слайд.

Яга. Для того, щоб зупинити знецінення коштів, деякі громадяни конвертують свої заощадження у долари, сподіваючись на їх стабільність. Проте і долар підвладний інфляції та курсовим коливанням. Тому я пропоную інший спосіб заощадження та примноження капіталів: інвестування в цінні папери. До цієї мети є два шляхи – самостійне інвестування та спільне інвестування. При самостійному інвестуванні коштів у цінні папери необхідно володіти значним обсягом інформації та вміти аналізувати макроекономічні дані, фінансові показники компаній-емітентів, проводити технічний аналіз тощо. Більшість людей не мають на це достатньо часу, технічних можливостей і професійних знань. Не забуваймо, що інвестування на фондовому ринку є вкрай ризикованим!.. Але щоб зробити процес доступнішим і дешевшим, компанії з управління активами пропонують громадянам вкладати гроші в інвестиційні фонди, активами яких вони управляють. Спільне інвестування у фонди – це перевірений світовою практикою спосіб для дрібних інвесторів отримати ті ж переваги, які мають великі інституціональні інвестори — банки, страхові компанії, пенсійні фонди… Про особливості спільного інвестування я розповім після невеличкого кави-брейку.

Студент гасить проектор. Гості гомонять і йдуть до столічка з кавою.

(Продовження в наступному пості)